Lustų ir puslaidininkių sektoriai vėl tapo rinkos saldumynais. Birželio 23 d., rinkos uždarymo metu, „Shenwan“ antrinių puslaidininkių indeksas per vieną dieną pakilo daugiau nei 5,16 %. Birželio 17 d., per vieną dieną pakilęs 7,98 %, „Changyang“ vėl iškrito. Viešojo ir privataus kapitalo institucijos paprastai mano, kad laipsniškas puslaidininkių bumas gali tęstis ir yra daug erdvės ilgalaikei plėtrai.
Puslaidininkių sektorius pastaruoju metu sparčiai auga
Atidžiau panagrinėjus, „Shenwan“ antrinio puslaidininkių indekse dviejų sudedamųjų dalių – „Ashi Chuang“ ir „Guokewei“ – akcijos tą pačią dieną pakilo po 20 %. Iš 47 indeksą sudarančių akcijų 16 akcijų per vieną dieną pakilo daugiau nei 5 %.
Birželio 23 d. uždarymo duomenimis, tarp 104 „Shenwan“ antrinių indeksų puslaidininkių kainos šį mėnesį pakilo 17,04 %, nusileisdamos tik automobiliams ir užimdamos antrąją vietą.
Tuo pačiu metu išaugo ir su puslaidininkiais susijusių ETF, kurių pavadinimuose yra „lustai“ ir „puslaidininkiai“, grynoji vertė. Tuo pačiu metu ženkliai išaugo ir daugelio aktyvių fondų produktų puslaidininkių pramonėje grynoji vertė.
Žvelgiant iš lustų ir puslaidininkių pramonės plėtros perspektyvų perspektyvos, viešosios nuosavybės institucijos paprastai optimistiškai vertina ilgalaikes plėtros perspektyvas. „China Southern Fund“ Shi Bo teigė, kad ir toliau optimistiškai vertina puslaidininkių pramonės lokalizacijos procesą. Dėl pasaulinio „branduolio trūkumo“ ir kitų veiksnių puslaidininkių pramonės grandinės lokalizacija yra būtina. Nesvarbu, ar tai būtų tradicinės puslaidininkių įrangos medžiagos, ar trečios kartos puslaidininkių ir naujų procesų technologijų kūrimas, tai rodo Kinijos ryžtą toliau tobulėti puslaidininkių srityje.
Pasak „Nord Fund“ atstovo Pano Yongchango, technologijų pramonės inovacijos ir klestėjimas rezonuoja, o vidutinės trukmės ir ilgalaikis augimo impulsas yra stiprus. Pavyzdžiui, trumpalaikė puslaidininkių srities paklausa yra didelė, o pasiūla – maža. Trumpalaikio pasiūlos ir paklausos disbalanso logika sutampa su vidutinės trukmės ir ilgalaike logika, kuri gali paskatinti puslaidininkių sektoriaus klestėjimą toliau kilti.
Tikimasi, kad pramonės bumas ir toliau augs
Žvelgiant iš laipsniškos pasiūlos ir paklausos perspektyvos, daugelis apklaustų investuotojų teigė, kad tolesnis puslaidininkių pramonės augimas bus labai tikėtinas įvykis. You Guoliang, „Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund“ fondo valdytojas, teigė, kad puslaidininkių sektoriaus fundamentiniai rodikliai pastaraisiais metais gerėjo, ypač per pastaruosius dvejus metus, o susijusių įmonių veiklos augimas paprastai buvo gana didelis. Lustų srityje pradėjo trūkti akcijų praėjusių metų ketvirtąjį ketvirtį, o pramonės klestėjimas dar labiau pagerėjo. Matyti, kad daugelio su puslaidininkiais susijusių listinguojamų bendrovių, ypač kai kurių galios puslaidininkių bendrovių, veiklos rezultatai toliau sparčiai auga. Dėl automobilių elektrifikacijos ir intelekto skatinimo šių metų ketvirčio ataskaitos rezultatai yra išskirtiniai, viršijantys rinkos lūkesčius.
„Jinxin Fund“ investicijų departamento generalinis direktorius ir fondo valdytojas Kongas Xuebingas neseniai pabrėžė, kad puslaidininkių pramonei 2021 m. pasiekti daugiau nei 20 % našumo augimo tempą turėtų būti labai tikėtina; nuo integrinių grandinių projektavimo iki plokštelių gamybos, pakavimo ir testavimo tiek apimtys, tiek kainos visame pasaulyje išaugo. Tai įprastas lyties reiškinys; tikimasi, kad pasauliniai puslaidininkių gamybos pajėgumai bus riboti iki 2022 m.
„Ping An Fund“ vadovas Xue Jiyingas teigė, kad trumpalaikio klestėjimo požiūriu „paklausos atsigavimas + atsargų kaupimas + nepakankama pasiūla“ lėmė griežtą pasaulinę puslaidininkių pasiūlą ir paklausą 2021 m. pirmąjį pusmetį. „Branduolio trūkumo“ reiškinys yra rimtas. Pagrindinės priežastys yra šios: paklausos pusėje, kalbant apie vartotojų paklausą, automobilių ir pramonės šakų vartotojų paklausa sparčiai atsigauna. Struktūrinės inovacijos, tokios kaip 5G ir naujos energijos transporto priemonės, atnešė naują augimą. Be to, epidemija paveikė mobiliųjų telefonų ir automobilių pramonės paklausą, o vartotojų lustai paprastai virškina atsargų ir paklausos atsigavimą. Kai pasiūla buvo ribota, terminalų įmonės padidino lustų pirkimą, o lustų įmonės padidino plokštelių paklausą. Šių metų pirmąjį pusmetį trumpalaikis prieštaravimas tarp pasiūlos ir paklausos sustiprėjo. Pasiūlos pusėje brandžių procesų pasiūla yra ribota, o bendra pasaulinė puslaidininkių pasiūla yra santykinai maža. Paskutinio plėtros etapo pikas buvo 2017–2018 m. pirmasis pusmetis. Po to, dėl išorinių trikdžių, 2019 m. plėtra ir investicijos į įrangą buvo mažesnės. 2020 m. investicijos į įrangą padidės (+30 % per metus), tačiau faktiniai gamybos pajėgumai yra maži (paveikti epidemijos). Xue Jiying prognozuoja, kad puslaidininkių pramonės bumas tęsis bent iki kitų metų pirmosios pusės. Tokiomis aplinkybėmis investavimo galimybės šiame sektoriuje padidės. Pačiai pramonei būdingos geros tendencijos. Esant dideliam bumui, verta ištirti daugiau individualių akcijų galimybių.
„Invesco Great Wall“ fondo valdytojas Yang Ruiwen sakė: „Pirma, tai precedento neturintis puslaidininkių pakilimo ciklas, kurį atspindi akivaizdus apimties ir kainos padidėjimas, kuris truks ilgiau nei dvejus metus; antra, lustų projektavimo įmonės, turinčios pajėgumų paramą, gaus precedento neturintį lustų projektavimo įmonių pasiūlos pusės reformos procesą; trečia, atitinkami Kinijos gamintojai susidurs su istorinėmis galimybėmis, o pasaulinis bendradarbiavimas yra raktas į neigiamo ekonominio poveikio mažinimą; ketvirta, automobilių lustų trūkumas yra anksčiausiai ir greičiausiai anksčiausiai segmentuotose srityse, kurios išspręs pasiūlos ir paklausos sunkumus, tačiau sukels tolesnį „pagrindinį trūkumą“ kitose srityse.“
„Shenzhen Yihu Investment Analysis“ mano, kad, žvelgiant iš pastarųjų diskų perspektyvos, technologijų akcijos pamažu grįžta iš dugno, o puslaidininkių pramonė dar labiau įkaista. Puslaidininkių pramonė yra vienas iš sektorių, labiausiai paveiktų pasaulinės pramonės grandinės konfigūracijos. Epidemijos metu pasaulinės grandinės ir tiekimo sutrikimai tęsiasi, o „branduolio trūkumo“ dilema nebuvo veiksmingai išspręsta. Atsižvelgiant į puslaidininkių pasiūlos ir paklausos disbalansą, tikimasi, kad puslaidininkių tiekimo grandinės įmonės išlaikys aukštą klestėjimą, daugiausia dėmesio skirdamos trečios kartos puslaidininkiams, įskaitant susijusias investavimo galimybes MCU, tvarkyklių integrinių grandinių ir radijo dažnių įrenginių segmentuose.
Įrašo laikas: 2021 m. birželio 24 d.